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  破冰點金:06月30黃金分析及操作

破冰點金:0630黃金分析及操作

 

周五最高1322,最低1312.4,收盤1316,黃金etf持倉量不變,全球最大的黃金上市交易基金spdr gold trust的黃金持倉量至785.02噸,黃金亞洲時段逐步震盪上揚,並於時段末更新1322美元/盎司日高。歐盤初黃金回落至1313美元附近,隨后再反彈至1320美元下方。美盤初黃金持續在1317-1319美元間窄幅震盪。相比於本周的行情走勢,更多的是無趣和乏味,最高點到最低點波幅不超過20美元,周線以十字k線報收。

地緣政治方面,烏克蘭政府軍和反政府武裝仍處於膠著狀態。周六(628)凌晨,政府軍在空中掩護下收復北部薩拉赫丁省首府提克里特。實物需求方面,來自亞洲的實物需求並沒有跟隨價格突發性的大漲而跟風。中國審計署公布接近千億元的金融資事件,一度打壓金價測試1306支撐。

628(周六),雖然烏克蘭東西暴力衝突局勢經過一周的和談后,市場並沒有傳出明確相關詳細訊息外,25日普京向議會提出取消在烏克蘭動用俄軍授權的請求,也沒有明確的行動。最終是否出現實質性的進展還不好說。較於伊拉克的局勢也依舊不容樂觀,27日伊拉克與黎凡特伊斯蘭國叛軍已經兵臨巴格達城下,逐漸惡化的教派間的內戰更為動盪不安的市場增添了緊張氣氛。只要戰爭持續升級,局勢惡化加重,濃厚的避險情緒爆發,對於避險資產來說無疑再次帶來飛天契機。實物的需求不足以支撐繼續反彈的可能,只有戰爭才是避險資產最大的助推劑

伊拉克政府軍周四對武裝分子控制的提克里特發起空降打擊,突擊隊員乘坐直升飛機飛入體育館,至少有一架直升機被武裝分子擊落。據外媒報導,雙方在該城展開激戰。安全部隊以直升機空襲叛亂分子占據的城市提克里特,掌控市內戰略地位重要的大學。據稱,至少有一架直升機遭叛亂分子開火擊中而墜毀。歐盟高級官員周五(627)宣布,歐盟已經完成與烏克蘭簽署聯系協定,其中包括自由貿易和政治合作協議。這或將持續數月的烏克蘭動盪局勢推向高潮,同時也標志著烏克蘭與俄羅斯的歷史性決裂。對此,俄羅斯外交部回應稱,烏方與歐盟簽署聯合協議將會導致嚴重的后果,可以預見地是,烏局勢將再度風起云涌。

本周,伊、烏局勢局勢雖然仍是金銀市場的定時炸彈,但一直都未能再次引爆價格的拉升,從上周看,伊拉克局勢方面雖然仍有惡化,政府軍和反政府軍時有交火,但是似乎市場已經麻木,在沒有外界強勢介入之時,對金銀價格的影響也將削弱。而烏克蘭方面,烏克蘭總統新聞局當地時間周六(628)凌晨發表聲明說,烏總統波羅申科宣布,將政府與東部民間武裝原定於27日到期的停火期限延長72小時,至本月30日結束。這也在一定程度上緩和了市場緊張情緒。

據香港政府統計處周四公布的數據顯示,2014年中國內地從香港進口的黃金總規模下降至67.2公噸,為16個月低位,4月為80.8公噸;其中凈進口量共計52.3公噸,4月為65.4公噸,去年5月曾達106公噸。中國國家審計署日前表示,發現944億元(約合15.2億美元)的偽造黃金交易貸款,增加了大宗商品抵押融資的詐騙可能性,或導致黃金的拋售潮。25家黃金加工企業從貸款中獲取9個億的利潤,通過離岸之間的利率差以及人民幣的走高。

上海黃金交易所(sge)理事長許羅德在出席新加坡lbma論壇時曾兩次提到中國的黃金消費可能高於官方數據。中國黃金協會的官方數據稱,中國2013年黃金需求為1189噸。他直接地指出,中國2013年黃金消費量達2000噸。許羅德還提及,中國政府和機構強烈支援黃金市場的發展,尤其是在上海自貿區的發展;現在存在倫敦定盤價,也要有中國定盤價;將在自貿區開創中國黃金國際市場,以人民幣結算,但可能與其他貨幣自由兌換。理事長特別強調了開放中國國際市場的戰略及其對國際金市的影響,瑞士mks金融集團在當地時間周五(627)撰寫的報告中寫道,因中國官方調查黃金非法融資,現貨黃金隔夜小幅收低,結束了此前連續六個交易日的升勢,金價收於十周高點附近。中國官方發現自2012年來,以黃金為支撐的不當融資高達944億元。

一般而言,地域政治因素對於金銀價格的影響主要有兩種表現:一、戰爭尚未開始之時,但市場各方態度緊張,這個時候對金銀價格的影響是最大的;二、戰爭對金銀價格的影響是短暫的,一旦市場清楚並認可了這種局勢,那么對於金銀價格就沒有支撐作用,有時更會出現空頭回補的情況。因此,從目前市場情緒來看,地域緊張局勢對金銀價格的影響明顯減弱,除非下周再次爆出新的戰爭訊息。

繼上周末攻下伊拉克和敘利亞之間的邊境頻道之后,伊拉克遜尼派叛軍乘勝追擊,當地時間周一(623)攻占了具有戰略意義的北部城市泰勒阿費爾。政府軍也從伊拉克與約旦之間的唯一邊境頻道撤走,至此伊政府已失去了對整個西部邊域的控制。而地緣政治因素的持續升級也將對金銀價格提供一定支撐。本周訊息面比較平淡,基本值得大家關注的除了持續發酵的伊拉克地緣政治以外,還需要關注美國第一季度gdp數據,另外每周四公布的常規數據初請失業金數據也值得大家留意。

在接受外媒采訪的31名經濟學家中,僅四人預計非農就業人口增幅會低於20.0(其中三人預計增幅僅有19.0萬,為預估下限);相比之下,大部分受訪對象所給出的預估值都介於19.7-22.9萬。相比市場平均預估水平,美銀美林(boa merrill lynch)則顯得樂觀得多,預計美國6月季調后非農就業人口會增加22.5萬,其中民間部門就業人口會增加21.5萬,失業率仍然會維持在6.3%的水平不變。與此同時,法國農業信貸(credit agricole)預計,美國6月非農就業人口可能會增加21.5萬,這將契合美國家庭報告就業市場條件得到改善,更何況美國制造業活動出現回升。

在截至20145月的12個月里,美國月均非農就業人口增幅為19.825萬。盡管中東局勢日漸緊張,汽油均價也不斷攀升,但美國消費者信心仍然在6月份保持較高水平;美國6月同店銷售活動也非常強勁。這樣的經濟現狀意味著,美國經濟在6月份為美國民眾提供了更多就業機會,喪失信心的工人數目則會出現下降。此前,美國就業市場已經在5月份達到兩個里程碑。其一、美國雇主們最終彌補了2007-2009年衰退期所喪失的就業崗位,其二、季調后非農就業人口連續第四個月高於20.0——20世紀90年代末以來首次出現。然而,這並不意味著美國經濟已經改善到接近令人興奮不已的程度。據美國勞工部(labor department)統計,在19999-20001月這段時間,美國就業人口連續五個月高於20.0(9月增加21.3萬、10月增加40.1萬、11月增加29.1萬、12月增加29.5萬、1月增加23.0)

對於國際市場隱隱溢出的危機感,金價和美元通常都是嗅覺最靈敏的兩大品種,受伊拉克地緣政治風險依然高企及參差不齊的美國經濟數據影響,紐約黃金期貨在過去這個季度繼續攀升,有望自三年來首次實現連漲兩個季度的表現。相反,美元上周卻跌至七周最低。上周公布的美國經濟數據顯示,一季度實際國內生產總值(gdp)終值按年率計算萎縮2.9%,是2009年一季度以來最差的季度表現。占美國經濟總量七成的個人消費開支5月份環比增幅不及市場預期。但美國5月份舊房銷量環比上漲4.9%,漲幅創20118月份以來最大。27日公布的美國6月密歇根大學消費者信心指數則為82.5,高於5月份的81.2

喜憂參半的經濟數據讓美聯儲首次加息時間變得撲朔迷離。與此同時,伊拉克的地緣政治危機未現好轉。而美聯儲在6月中旬的會議結束后表示,在可預見的將來都會把利率維持在最低點附近。另一邊,寬鬆的政策環境卻讓美元受困。上周,美元對一籃子主要對手貨幣跌至七周最低水平,追蹤美元兌十大主要對手貨幣表現的彭博美元即期匯率指數在27日紐約交易時段尾盤下跌0.3%1004.94點,為59以來最低水平。美元對日元下跌0.3%101.43日元。美元對歐元貶值0.3%1.3648美元。不過,這種環境對黃金而言實為利好。在27日的交易中,紐約商品交易所comex分部交投最活躍的八月黃金期貨結算價報每盎司1320美元,漲幅0.2%。全周上漲0.26%,這是紐約金價連續第四周取得漲幅。金價從月初低位到現在已累計上漲了6%,有望創出2011年以來的首次兩個季度連漲。當日美國股市則受到羅素投資對其基準指數進行年度調整影響,在最後一小時止跌回升,幫助標普500指數縮減上周的跌幅。截至27日收盤,美股三大股指漲幅在0.03%0.43%不等。從周線看,三大股指表現不一,其中道指和標普500指數上周分別下跌0.6%0.1%。納斯達克指數則上揚0.7%。標普500指數本季度以來已經累計上漲4.7%,有望取得連續六個季度上揚的成績,或創造1998 年以來最長連漲紀錄。

本周進入7月第一周,也將迎來當月超級周。傳統意義上非農數據和歐洲央行利率決議共同出現的每月第一周。不過首先需要提醒的是,本周的74,即周五是美國獨立日,受假期影響,本次非農將提前一天,於周四(73)晚上8點半公布。而對於這次非農的預期,市場目前預計美國6月非農就業人數將增長21萬,而失業率持平在6.3%。除了非農數據外,歐洲央行也將在同一天公布最新利率決議,目前市場預期不會有什么動作。不過需要關注德拉基8點半的新聞發布會,觀察其對未來采取qe可能性的描述。



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